从城镇化发展的客观规律来看，大基建时代已经逐渐落幕，公路设计行业面临收入下降、利润下滑、订单减少等挑战。城镇化发展中有一个经验规律叫纳瑟姆曲线，其将城镇化进程分为起步、加速和稳定3个阶段。在起步阶段，城镇化水平低且发展缓慢，基建投资需求较小。当城镇化水平达到30%左右则进入加速阶段，人口向城市迅速聚集，产业快速发展，基建投资需求大幅增加，推动大基建时代的来临。当城镇化水平达到70%左右后进入稳定阶段，城镇化进程放缓，基建投资也从规模新建转向更新改造和提质升级。
伴随着我国城镇化率的持续提升，叠加地方政府债务等因素影响，以交通和市政基础设施为代表的传统基建投资已经出现见顶回落的态势，大基建时代逐渐落幕。2024年，交通固定资产投资完成3.78万亿元，同比下降3.1%。其中，公路建设投资2.58万亿元，同比下降8.7%。公路是交通固定资产投资的最大领域，“十三五”以来累计占比约70%，公路建设投资的下滑对公路设计行业造成重大影响。
目前，在沪深两地以及新三板共有6家省级公路设计企业。根据这6家企业披露的2024年报，可以管中窥豹一览公路设计行业的发展现状。
发展现状
收入下降
2024年，苏交科和华设集团营业收入都超40亿元，位列第一和第二；设计总院营业收入超30亿元，位居第三；其余三家企业营业收入在10亿元–20亿元之间。2024年，6家企业中，2家营业收入增长，4家下降，6家企业营业收入平均同比下降13.5%。其中，设计总院和交设股份营业收入分别同比增长4.3%和3.3%，设研院和勘设股份营业收入分别同比下降35.0%和25.6%。公路设计企业营业收入下降情况在2023年就已经出现，2023年6家企业营业收入平均同比下降3.6%。
从主营业务勘察设计收入来看，2024年只有交设股份保持了4.5%的同比增长，其余5家企业同比下降。其中，设研院勘察设计收入同比下降40.6%。2024年6家企业勘察设计收入平均同比下降14.7%，2023年6家企业勘察设计收入平均同比下降11.3%。
利润下滑
在营业收入明显下滑背景下，公路设计企业盈利情况不容乐观。从扣非净利润来看，2024年，交设股份实现扣非净利润0.49亿元，同比增长14.0%，但相比其2022年高达3亿元的扣非净利润相去甚远。其余5家企业扣非净利润都同比下降，其中，勘设股份和设研院为亏损状态，扣非净利润分别为-3.07亿元和-2.34亿元。2024年6家企业扣非净利润平均同比下降65.3%，2023年6家企业扣非净利润平均同比下降26.7%。
订单减少
6家企业中只有4家披露了2024年新签合同额情况。勘设股份新签合同额17.2亿元，同比增长7.7%；设计总院新签合同额34.5亿元，同比下降24.6%；交设股份新签合同额11.8亿元，同比下降24.9%；华设集团没有披露具体数据，只是说明新签合同额较上一年度基本持平。在交通基建投资下行的大环境下，绝大部分公路设计企业都面临着订单减少的不利形势。
减员降薪2024年6家企业中，只有设计总院员工数量略有增加，其余5家企业员工数量都有所减少，其中，设研院和交设股份员工数量同比下降超过10%。6家企业员工数量平均同比减少7.0%。从员工薪酬来看，设计总院、勘设股份和交设股份人均薪酬实现增长，其他3家均有所下滑。其中，华设集团人均薪酬下滑幅度最大，同比下降14.9%；人均薪酬最高的是设计总院，达35.5万元，同比增长1.6%。交设股份人均薪酬超过30万元，华设集团、苏交科人均薪酬超过20万，勘设股份和设研院人均薪酬在15万元左右。
图1 2016年–2024年交通固定资产投资情况
表1 6家省级上市公路设计企业
未来预判
上市公路设计企业在2024年年报中对行业未来格局和趋势作出了预判。总体来看，我国经济发展进入新旧动能转换阶段，后城镇化时代传统基建投资呈现放缓下行趋势，市场格局正在重构，公路设计行业发展进入深刻变革期。
细分领域出现分化。伴随着特朗普2.0时代到来，出口对经济增长贡献减弱，在提振消费的同时，扩大投资是稳经济的核心力量，“两重”是发力的主要方向。2025年，政府投资计划中明确“重点支持基础研究能力提升、未来产业发展、东北等重点地区高标准农田建设、大中型灌区新建改造及大中型引调水和大中型水库建设、长江经济带生态环境保护和绿色发展、农业转移人口市民化公共服务体系建设、高等教育提质升级、城市地下管网管廊建设改造等方面任务”。“十五五”上半期，基建投资将保持高强度，呈现出传统提质、新型增速、安全加量的特征，与国防安全、粮食安全、生态安全、能源安全、产业安全、民生安全等相关的基建和新基建投资持续增长。传统交通基建领域中，公路投资下行，水运、民航仍有增长空间。
区域投资差异明显。在基建投资结构转型的同时，区域投资差异日益显著。从过去五年公路建设投资情况来看，年均投资额较大以及年均投资增速较高的区域集中在长三角（江苏、浙江、安徽）和华东地区（山东）、大湾区（广东）、西南（四川）和中部地区（湖北、湖南、河南）。“十五五”上半期是地方政府债务化解的关键时期，中央宽松、地方严谨是基建投资资金特点。地方政府债务重压导致基建投资区域进一步分化，投资向经济发达地区集中，欠发达地区市场收缩。人口流入、经济发达地区以及国家政策重点惠及地区是市场布局的重点。
绿色智慧是发展要求。绿色低碳、数字中国、城乡协同、产业升级等四大国家战略带来了存量时代新的发展机遇。“双碳”目标下，绿色交通需求激增，低碳环保的工程建设和交通运营成为发展要求，催生了内河航道、低碳枢纽、交能融合等新需求。传统基建数字化转型空间巨大。2023年，交通运输部印发《关于推进公路数字化转型、加快智慧公路建设发展的意见》提出，到2035年全面实现公路数字化转型，建成安全、便捷、高效、绿色、经济的实体公路和数字孪生公路两个体系。在实体公路从新增转向改扩建背景下，数字孪生公路和智慧交通建设给公路设计企业创造了数字化业务新赛道。
表2 6家省级上市公路设计企业2024年收入情况
表3 6家省级上市公路设计企业近3年扣非净利润情况
应对措施
面对快速变化的行业环境，上市公路设计企业要积极拓展业务范围，打造包括业务、区域、客户在内的多维均衡业务结构，降低单一业务、单一市场、单一客户带来的经营风险。
一是横向做宽。在做强公路主业基础上，结合企业资源能力和政策导向，进行多元业务拓展。公路设计企业多元发展主要围绕水运、民航、轨道等综合交通领域；市政路桥、给排水、建筑、生态环保等城乡建设领域；能源、水利、农业等重点建设领域；智慧交通、智慧城市等新基建领域进行拓展。
在综合交通领域，低空经济是诸多公路设计企业的发展重点。例如，苏交科联合企事业单位和科研机构成立了江苏省低空经济发展产业研究院，打造低空飞行监管平台，创新“试飞基地+产业园”模式，积极参与低空产业相关规划咨询、课题研究、标准制定，为未来业务拓展夯实基础。
能源、水利行业由于近年来良好的投资增长趋势，吸引了诸多公路设计企业的进入。例如，华设集团早在2016年就收购了扬州水利院，控股79%。扬州水利院为水利行业乙级资质，员工近300人，2024年实现营业收入4.1亿元、净利润5128万元，为华设集团的经营业绩起到了重要支撑作用。
智慧交通等数字化业务是公路设计企业未来重要增长极。例如，设计总院已建成基于云计算、大数据、AI及BIM的协同工作平台，积极打造“智慧+”产品服务，涵盖智慧园区、智能建造、智慧营运、数字化规划咨询及业务平台开发等领域，2024年数字及智慧类业务新签合同额2.9亿元。
二是纵向做长。在做专勘察设计业务基础上，积极发展工程总承包、全过程工程咨询等新业务模式。面对存量基础设施提质升级需求，发展检测监测、运营管理等业务。围绕产业转型升级要求，探索新材料、新装备等业务。
存量时代，从全过程服务向全生命周期拓展是公路设计企业业务延伸的基本要求。例如，针对新建工程和存量工程，设计总院提出了建设以设计为中心的“工程投资+咨询+规划+设计+建造+运营”和以检测监测为中心的“工程健康检（监）测+诊断+设计+修复+评定”的两条业务链，2024年工程建造业务链新签合同额13.6亿元，工程运维业务链新签合同额5.9亿元。
与产业融合开展运营服务是公路设计企业探索的方向。例如，华设集团运营了京港澳高速公路新乡服务区等10余个服务区，2024年服务区营业额同比增长21.3%。此外，聚焦社区商业和社区养老开展产业化落地，通过对光华门菜场的现代化改造与运营管理创新，为后续开展城市更新产业化模式开创良好开端。勘设股份则瞄准新能源汽车的发展浪潮，投资新能源充电桩建设及运维业务，以西部技术领先的充电基础设施运营企业为目标，打造新的增长极。
围绕绿色建造和智能建造发展要求，公路设计企业也探索发展了新材料、新装备等业务。例如，设研院全资子公司中鼎智建具备完善的钢结构智能制造生产能力，2024年实现营业收入1.0亿元，净利润1240万元。设研院还深入开展了低排放多源废胎胶粉复合改性沥青技术、工业固废绿色生态胶凝材料路用技术等低碳循环材料研发，研究成果被列入交通运输部科技成果推广目录，并在工程中推广应用。
三是市场做多。首先，需要深耕本土区域，强化客户关系，提升市场份额，并在本土区域积极寻找新业务拓展的机会；其次，研判区域需求，拓展区外市场，打造第二根据地，逐步走向全国化布局。在国内国际双循环战略指引下，公路设计企业也需要紧跟“一带一路”倡议，从“借船出海”开始，加快“走出去”。
公路设计企业的市场有比较明显的区域特征。从上市公路设计企业的业务区域占比来看，苏交科的省内、省外市场分布相对均衡，省外收入占比高达54.5%，这和苏交科很早实施国际化战略开展海外并购，以及近年来通过资本运作打造双总部策略有直接关系。2024年，苏交科海外子公司EPTISA在全球市场挑战中逆势增长，展现强劲韧性。公司双总部所在的两个重点区域市场江苏和广东均实现了增长，促进了核心业务的稳定发展。
在深耕本土、拓展区外的同时，上市公路设计企业将“走出去”列入重要市场拓展方向。例如，2024年华设集团取得商务部认定的对外援助成套项目管理企业资格（公路行业+市政行业），在新加坡，菲律宾、中国香港设立了属地化公司，成功中标了8个国家/地区的15个项目，新签合同额约2亿元，与国内外众多企业形成良好合作关系，海外市场品牌形象和影响力快速上升。
公路设计行业自2023年以来进入发展拐点，收入下降、利润下滑、订单减少是当前行业面临的挑战。根据城镇化发展的客观规律，公路设计企业需要认识到大基建时代已逐渐落幕，应借鉴优秀企业的成功经验，树立终局意识，果敢开展行动。一方面，要加强市场研究，在变局中寻找新机遇，积极打造“第二曲线”；另一方面，要加强能力建设，深化内部改革，激发组织和人才活力，为企业可持续发展积蓄动能。
来源：《中国勘察设计》杂志